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紅星美凱龍發(fā)布關(guān)于募資40億元用于天貓家裝同城站、3D 設(shè)計云平臺項目的公告

來源：家居百科時間：2021年01月08日 17:10

新浪家居訊艾蕊 1月9日，上市公司紅星美凱龍發(fā)布了「《中國證監(jiān)會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》的回復(fù)」，主要回答了「擬募集資金不超過 40 億元，用于天貓“家裝同城站”項目、3D 設(shè)計云平臺建設(shè)項目、新一代家裝平臺系統(tǒng)建設(shè)項目家居商場建設(shè)項目和償還公司有息債務(wù)」等重要問題。

為此，該公告全文詳盡明細(xì)，列舉了家居流通行業(yè)數(shù)據(jù)對比，以及線下實體投資項目、數(shù)字化投資項目等等明細(xì)，全文共197頁，具體回答證監(jiān)會的11個問題。一般來說，對于上市公司增資相關(guān)事宜，以及其它重要變化募資，證監(jiān)會都會有所關(guān)切，對于有疑問的地方會以書面或面詢等方式了解事實情況。以下為紅星美凱龍此次回答的11個問題。點擊查看附件原文

公告部分內(nèi)容摘錄如下：

問題1，申請人本次擬募集資金不超過 40 億元，用于天貓“家裝同城站”項目、3D 設(shè)計云平臺建設(shè)項目、新一代家裝平臺系統(tǒng)建設(shè)項目家居商場建設(shè)項目和償還公司有息債務(wù)。請申請人補(bǔ)充說明:(1)本次募投項目的運(yùn)營模式及盈利模式。(2)本次募投項目具體投資數(shù)額安排明細(xì)，投資數(shù)額的測算依據(jù)和測算過程，各項投資構(gòu)成是否屬于資本性支出，是否使用募集資金投入。(3)本次募投項目的資金使用和項目建設(shè)的進(jìn)度安排，本次募集資金是否包含本次發(fā)行相關(guān)董事會決議日前已投入資金。(4)本次募投項目與申請人現(xiàn)有業(yè)務(wù)的聯(lián)系與區(qū)別，結(jié)合本次募投項目相關(guān)的市場、技術(shù)、人才儲備經(jīng)驗等情況說明實施募投項目必要性、合理性、可行性，本次募投項目實施是否具有重大不利風(fēng)險。 (5)本次募投項目預(yù)計效益測算依據(jù)、測算過程，效益測算的謹(jǐn)慎性、合理性。

本次募集資金擬通過天貓“家裝同城站”項目、3D 設(shè)計云平臺建設(shè)項目及新一代家裝平臺系統(tǒng)建設(shè)項目，進(jìn)一步提升線上賣場數(shù)字化、供應(yīng)鏈整合以及家裝設(shè)計流量導(dǎo)入的能力，助力品牌線上化、線上線下深度融合的家居新零售業(yè)態(tài)并推進(jìn)家裝設(shè)計等前端業(yè)務(wù)的發(fā)展，更好地為消費者提供一站式的泛家居消費產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)，提升消費者的購物體驗及消費滿意度，推動公司業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級。具體而言：

1、天貓“家裝同城站”項目的實施系建立在深化公司與阿里合作的基礎(chǔ)上，通過商場數(shù)字化升級以及品牌線上化的方式，提升商戶的線上運(yùn)營能力和遠(yuǎn)程服務(wù)能力，使公司業(yè)務(wù)拓展不再受傳統(tǒng)線下經(jīng)營場所空間限制。同時，通過線上引流的方式進(jìn)一步推進(jìn) 線下、線上業(yè)務(wù)，以及家居、家裝業(yè)務(wù)之間的深度融合，進(jìn)而帶動整體經(jīng)營效率的提升；

2、3D 設(shè)計云平臺建設(shè)項目致力于為家居家裝企業(yè)提供包括在線設(shè)計、營銷、軟裝供應(yīng)鏈及交付等環(huán)節(jié)的一體化解決方案，提升消費者的裝修購買體驗。本項目的實施有助于整合家裝設(shè)計供應(yīng)鏈，提升家裝設(shè)計公司的遠(yuǎn)程服務(wù)能力以及消費者的裝修購物體驗，從而增強(qiáng)對家裝設(shè)計公司以及消費者的黏性并實現(xiàn)家裝消費的設(shè)計主導(dǎo)權(quán)，進(jìn)而逐步形成穩(wěn)定的線上變現(xiàn)能力。同時，3D 設(shè)計云以設(shè)計作為流量入口創(chuàng)造后續(xù)消費需求，實現(xiàn)對家裝業(yè)務(wù)的引流并且促進(jìn)商戶的商品銷售轉(zhuǎn)化，從而有利于公司家居、家裝業(yè)務(wù) 4 的整體發(fā)展；

3、新一代家裝平臺系統(tǒng)建設(shè)項目有助于為公司家裝業(yè)務(wù)系統(tǒng)化管理提供平臺化支持，進(jìn)一步提升公司在家裝領(lǐng)域整裝全案交付能力并建立統(tǒng)一交付標(biāo)準(zhǔn)，將公司家裝業(yè) 務(wù)打造成為全國范圍內(nèi)的標(biāo)桿性家裝服務(wù)平臺。

同時，本次募集資金擬通過家居商場建設(shè)項目，進(jìn)一步完善區(qū)域性線下布局，為線上業(yè)務(wù)提供線下體驗場景，通過線上線下融合產(chǎn)生良好的協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步提高市場占有率；此外，公司結(jié)合實際經(jīng)營需要，擬使用部分募集資金償還公司有息債務(wù)，減少公司利息費用支出，改善公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。綜上，本次募集資金投資項目的實施將提升公司線上線下業(yè)務(wù)的整體運(yùn)營效率，從而有助于進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)規(guī)模并增強(qiáng)盈利水平。除此之外，各項目實施完成后預(yù)計建設(shè) 期后、預(yù)測期內(nèi)平均每年能產(chǎn)生合計超過 20 億元的增量收入，形成對現(xiàn)有線下、線上業(yè)務(wù)的有效補(bǔ)充。

問題2，申請人前次募集資金用途進(jìn)行了較大變更，前次募投項目無承諾效益。請申請人補(bǔ) 充說明:(1)前次募投項目發(fā)生較大變更的原因及合理性，本次擬實施募投項目天貓“家裝同城站”項目、3D 設(shè)計云平臺建設(shè)項目、新一代家裝平臺系統(tǒng)建設(shè)項目與前次被變更募投項目統(tǒng)一物流配送服務(wù)體系建設(shè)項目、家居設(shè)計及裝修服務(wù)拓展項目、互聯(lián)網(wǎng)家裝平臺項目的聯(lián)系與區(qū)別。(2)前次募投項目長沙金霞商場項目、新一代智慧家居商場項目建設(shè)進(jìn)展緩慢的原因及合理性繼續(xù)實施是否存在重大不利影響。(3)前次募投項目均無承諾效益的原因及合理性，實際效益是否達(dá)到預(yù)期。請保薦機(jī)構(gòu)及會計師核查并發(fā) 表明確意見。

問題3，申請人最近三年營業(yè)收入逐年穩(wěn)步增長，綜合毛利率逐年下滑，期間費用率顯著高

于同行業(yè)可比公司水平。2020 年一季度營業(yè)收入大幅下滑。請申請人補(bǔ)充說明：(1)定量與定性相結(jié)合分析最近三年營業(yè)收入逐年穩(wěn)步增長的原因和合理性，與同行業(yè)可比公司是否一致。(2)定量與定性相結(jié)合分綜合毛利率逐年下滑的原因及合理性，公司自營商場經(jīng)營及管理毛利率顯著高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性，未維持公司自營商場經(jīng)營及管理高毛利率水平是否存在重大不利影響。(3)定量與定性相結(jié)合的方式說明報告期內(nèi)期間費用率顯著高于同行業(yè)可比公司水平的原因及合理性。(4)結(jié)合最近一期經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)情況，說明新冠肺炎疫情對公司生產(chǎn)經(jīng)營的影響，是否對本次發(fā)行構(gòu)成重大不利影響。

請保薦機(jī)構(gòu)及會計師核查并發(fā)表明確意見。

問題4，申請人報告期內(nèi)歸母非經(jīng)常性損益金額分別占當(dāng)期歸母凈利潤的比例較高，主要原因為投資性房地產(chǎn)公允價值波動。請申請人補(bǔ)充說明:(1)申請人投資性房地產(chǎn)余額大且占總資產(chǎn)比重高的原因及合理性，是否與同行業(yè)可比公司一致。(2)投資性房地產(chǎn)符合采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計量的條件，是否與同行業(yè)可比公司采用的會計政策一致。(3)采用公允價值后續(xù)計量對相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)的影響。(4)選用的評估方法、評估值的確定依據(jù)等是否符合評估準(zhǔn)則等規(guī)定。

請保薦機(jī)構(gòu)和會計師、評估師核查并發(fā)表明確意見。

問題5，申請人報告期內(nèi)應(yīng)收賬款余額較大。請申請人補(bǔ)充說明:(1)結(jié)合行業(yè)特征、業(yè)務(wù) 模式、信用政策等說明報告期內(nèi)應(yīng)收賬款余額較大的原因及合理性，是否與同行業(yè)可比上市公司一致。(2)結(jié)合賬齡、期后回款及壞賬核銷情況、同行業(yè)可比公司情況等說明應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提是否充分。

問題6，申請人各報告期末營運(yùn)資本為大額負(fù)數(shù)，資產(chǎn)負(fù)債率高于可比上市公司及商務(wù)服務(wù) 業(yè)上市公司均值。請申請人補(bǔ)充說明是否存在重大償債風(fēng)險，是否對本次發(fā)行構(gòu)成重大不利影響。

請保薦機(jī)構(gòu)及會計師核查并發(fā)表明確意見。

問題7，請申請人說明自本次發(fā)行相關(guān)董事會決議日前六個月起至今公司實施或擬實施的財務(wù)性投資(包括類金融投資，下同)情況，是否存在最近一期末持有金額較大、期限較長的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形，并將財務(wù)性投資總額與公司凈資產(chǎn)規(guī)模對比說明并披露本次募集資金的必要性和合理性。同時，結(jié)合公司是否投資產(chǎn)業(yè)基金、并購基金及該類基金設(shè)立目的、投資方向、投資決策機(jī)制、收益或虧損的分配或承擔(dān)方式及公司是否向其他方承諾本金和收益率的情況，披露公司是否實質(zhì)上控制該類基金并應(yīng)將其納入合并報表范圍，其他方出資是否構(gòu)成明股實債的情形。

請保薦機(jī)構(gòu)和會計師核查并發(fā)表明確意見。

問題8，請申請人結(jié)合報告期內(nèi)未決訴訟及其他或有事項說明預(yù)計負(fù)債計提的充分謹(jǐn)慎性。請保薦機(jī)構(gòu)和會計師核查并發(fā)表明確意見。

問題9，請保薦機(jī)構(gòu)和律師核查說明發(fā)行人報告期行政處罰的情況，并對是否構(gòu)成重大違法行為、是否存在嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的情形明確發(fā)表意見。

問題10，關(guān)于新一代家裝平臺系統(tǒng)建設(shè)項目。請申請人補(bǔ)充披露募投項目上市公司子公司其

他股東是否提供同比例增資或提供貸款，是否確定增資價格或貸款利率，結(jié)合前述情況說明是否存在損害上市公司利益的情形。請保薦機(jī)構(gòu)和律師核查并發(fā)表意見。

問題11，請申請人說明是否存在住宅房地產(chǎn)業(yè)務(wù)開發(fā)業(yè)務(wù);除住宅房地產(chǎn)之外房地產(chǎn)及物業(yè) 的主要情況及自持、對外出租、出售等情況申請人業(yè)務(wù)和物業(yè)是否存在屬于房地產(chǎn)調(diào)控政策范圍的情形，是否符合國家房地產(chǎn)宏觀調(diào)控政策要求;本次募投相關(guān)項目為自持、對外出租還是出售，是否符合國家房地產(chǎn)宏觀調(diào)控政策要求。請保薦機(jī)構(gòu)和律師核查并發(fā)表明確意見。